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外匯交易平台模式有哪些

 

外匯交易平台主要分為兩種,一是有處理後台模式(Dealing Desk,簡稱DD),二是無後台處理模式(No Dealing Desk 簡稱NDD)。

 

一、有處理後台模式(DD/MM)

有交易員後台或是處理訂單的後台,又稱為做市商(Market Maker,簡稱MM),大多點差為固定,由外匯券商訂定買賣價,是零售外匯市場主要經營模式,適合交易規模小的個人投資者。

 

做市商模式即為投資者製造市場,在外匯交易中又被稱為對賭模式,投資人與外匯平台關係是對立的。在必要的時候,會與投資人進行反方向交易,假設投資者今天想買進的時候,做市商就要賣出給該投資者;投資者想賣出的時候,做市商就要買進。所以當外匯平台做市商模式時,對投資人的限制會比較多,在交易公平性上不透明,導致處理訂單的時候可能會產生利益衝突。

 

 

二、無後台處理模式(NDD)

沒有處理後台,小規模的個人投資者透過外匯券商到市場上進行交易,讓個人投資者也有機會交易,外匯券商則透過收取佣金或提高點差來賺取獲利。無後台處理模式又細分為兩種類型,直通式處理(STP)與電子通訊網絡(ECN)。

 

STP (Straight Through Processing)直通式處理模式,由於沒有處理後台,中間沒有人為干預,所以在平台中的客戶訂單會被直接發送至外匯券商的流動性提供商(包括銀行或其他券商),買賣價則由流動性提供商決定,券商會從中選出最好的買賣價,稍微提高點差後顯示在平台上來賺取獲利。

 

ECN(Electronic Communications Network)電子交易網絡,此模式下的外匯券商使用先進的電子網絡將客戶與其他市場投資者聯繫一起,透過合併不同投資者的報價,讓客戶訂單可以與其他市場上的投資者進行配對交易,獲得更好的價格與交易條件。買賣價來自流動性提供商與市場參與者,券商不影響報價,根據客戶盈利來收取佣金作為獲得利潤。

 

By BK小編Y

 

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on 2020-07-14

 

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