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記住昨夜,又是歷史性的一天,金融市場的多空雙殺

作者:GKFXPrime

昨晚市場可謂是精彩紛呈,美聯儲利率決議及歐央行官員的講話導致美元和美股紛紛上演多空雙殺行情,號稱恐慌情緒指數的VIX昨夜單日波動幅度更是超55%,是歷史上第三大的市場波幅。

 

預料之內的美聯儲利率決議

 

北京時間今日淩晨,美聯儲如預期維持利率在零利率水準不變,同時保持每月1200億的購債規模不變。美聯儲在政策聲明中也暗示目前美國經濟復蘇步伐可能正在放緩。會後新聞發佈會上,鮑威爾也表示在充分考慮疫苗接種與經濟刺激的前提下, 美國重返充分就業的路途依然會比較坎坷。

 

根據的12月非農就業資料能明顯感受出目前美國勞動力市場的放緩。自去年7月起,非農就業人數就不斷在縮減,到12月份新增崗位再次呈現負值。而5月份至11月份的新增崗位數總計1246.1萬,仍然低於4月的-2078.7萬水準。

 

(美國近一年非農就業人數)

 

在美聯儲利率決議前,市場紛紛押注鮑威爾將會明確購債縮減並不會這麼早就開始討論,美元先行開啟了上漲勢頭。當美聯儲及鮑威爾做出明確承諾,將維持購債計畫不變,直到經濟復蘇取得進一步實質性進展,徹底打消了市場的擔心後,美元指數反而出現了買預期賣事實的短線離場行情。

 

(美元指數4小時圖)

 

技術角度看,美元也再次運行至1個月內的高點附近(紅色區域)。作為強勢壓制區域,若美元指數有效破位這一帶,則美元的上方空間將徹底打開。

 

歐央行委員的助攻

 

美元昨夜的上漲除了美聯儲明確的購債步伐外,歐央行委員Knot關於進一步寬鬆貨幣政策的態度也打壓了歐元的升值趨勢,帶動美元的上漲腳步。

 

歐央行委員的鴿派態度源于歐元近期不斷地走強。去年歐元兌美元整體波動幅度超15%,這對進不利於出口商,不利於歐洲復蘇的腳步。

 

(歐元兌美元去年總體波幅超15%)

 

強勢歐同樣壓低了已經低於0的通脹率,歐元區已經連續5個月通脹水準低於0,這可能迫使歐央行提供更多的貨幣刺激措施,例如降息來打壓歐元。

 

(歐元區連續5個月通脹水準低於0)

 

早在去年撰寫的匯文中曾明確表示,美聯儲與歐央行之間寬鬆程度的不同導致美元的貶值效應遠高於歐元。單純從目前美聯儲與歐央行之間的購債規模就能看出,美聯儲每月購債達1200億美元,而歐央行則僅僅200億歐元。雖然歐央行也將重新到期的債券選擇再投資,將總體規模保持在1.85萬億歐元不變,但美聯儲目前最新的購債總規模已經達到4.74億美元。

 

(美聯儲總體購債規模水準)

因此歐央行若真的在未來選擇更寬鬆的貨幣政策,這將成為美元升值勢頭的關鍵性一棒。

歷史第三大波幅的VIX指數

 

如果說昨夜兩大央行的貨幣政策制定者講話,是金融市場交投情緒的引線,那昨夜美股散戶的投機情緒則徹底引爆了這一引線。

昨晚是歷史上第三大的單天市場隱含波動率VIX飆升。歷史上第一第二的單天VIX飆升均是發生在次貸危機期間,分別是2018年2月5日,單天VIX飆升115%,第二是2007年2月27,64%。

 

(VIX波動率指數昨夜飆升超55%)

 

這背後的一切就是最近媒體的焦點GME所導致的。昨夜美聯儲新聞發佈會上,媒體還要求鮑威爾評價下近期遊戲零售商GameStop的股價異常情況,不過鮑威爾拒絕置評。

 

 

GameStop是目前全球規模最大的主機遊戲和娛樂軟體的零售巨頭。截至2020年,GameStop在全球運營著5000+商店,受疫情影響商店在2月-4月季度虧損超1億美元,6月-8月季度又虧損1億多美元。這引發了眾多對沖基金選擇做空該公司的股票。

 

但由於空頭們的過度做空,GameStop的股票GME被多頭逐漸關注。散戶的團結看多以及後續做多機構的入場,導致軋空現象出現,大量對沖基金被迫平倉,這進一步導致GME股價的飆升。今年已經從年初的19.37美元躥升至346.89美元。

 

(GME年初開盤僅僅19.37美元)

 

近期散戶抱團的情緒導致眾多對沖基金看空的股票紛紛出現軋空式的上漲,網路上甚至惡搞出全新的FANG。

 

 

美股散戶聚集地的WSB論壇近期閱讀量也飆升,一直討論新的交易日是聯手做AMC還是Nokia,本周的美股市場註定十分精彩,後續股價仍會呈現高波動性的現象。

 

 

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GKFXPrime on 2021-01-28

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