年中大事件回顧篇（中）：恐慌來襲市場慌不擇路，美股原油表現活久見

作者：GKFXPrime

 

前情提要 GKFXPrime年中大事件回顧篇(上)

 

GKFXPrime為您盤點“那些年，你可能錯過的行情。”歡迎繼續乘坐時光機，隨我們一起重溫上半年的金融大事，看市場慌不擇路時會如何表現。

 

3）關鍵詞：降息！再降息

 

時間：2020年3月3日與3月15日

 

事件：美聯儲罕見的在三月份臨時兩次降息至0%-0.25%

 

病毒來襲，美國有誰應對得當，提前行動？美聯儲站了出來，沒有像2008年那樣後知後覺。鮑威爾馬上降息！再降息！

 

3月美聯儲先聲奪人連續兩次毫無預兆的召開緊急會議，先後降息50和100基點。當中國投資者一覺醒來，美聯儲就降息了。

 

更令人出乎意料的是，美聯儲的兩次降息並沒有馬上止住美股的跌勢，也沒有短期內改變美元指數走勢。

 

美元指數在兩次降息狀況之下形成了截然不同的走勢，以至於在兩次會議之間完成了V型反轉。

 

▲DXY1小時圖，圖片來源GKFXPrime

 

點評：面對疫情，沒有做錯的或許就剩下美聯儲了，美聯儲使用了除了負利率之外的所有工具，可謂是使出了“洪荒之力”。

 

截至6月底，美聯儲資產負債表最高達到了7.1萬億美金的水平。而美國2019年GDP是21.7萬億美金，美聯儲擁有的資產占到了美國一年經濟總量的32%，世界第一大央行果然名不虛傳。

 

而低利率對於經濟和貨幣的影響，將會在未來2年中慢慢體現。

 

 

4）關鍵詞：又雙叒叕熔斷了！

 

時間：2020年3月

 

事件：美股一個月4次熔斷，刷新歷史紀錄

 

3月份美國股市在市場恐慌中不斷下挫。在9號這一天，美股在開盤後立即恐慌式的暴跌，道瓊指數僅用不到15分鐘便跌超7%，觸發一級熔斷標準，強制休市15分鐘。恢復交易之後，情況絲毫沒有好轉，三大指數收盤跌幅依舊大於7%。

 

三天之後的3月12號，又是開盤後15分鐘內，三大股指再次暴跌7%觸發熔斷停盤15分鐘，重新開盤後市場恐慌還未止住，當日三大股指跌超9%。

 

一個星期內的兩次熔斷讓投資者驚呼“活久見”，美股終於也有熔斷暴跌的一天啊。

 

如果說兩次熔斷令投資者大吃一驚，徒增談資，而接下來還有的兩次熔斷就顯得習以為常了。

 

2020第一季度，投資者就在見證歷史。巴菲特一輩子也就見過5次熔斷，而我們就在今年與巴菲特一起親歷4次熔斷。

 

上市公司和對沖基金們面對史詩級的暴跌恐怕就笑不出來了。

 

有外媒統計了"MAGA"——即微軟，蘋果，亞馬遜和Google（Alphabet）的股價走勢，發現這四家科技巨頭在熔斷中蒸發了超過1萬億美元的市值。

 

經常在世界演講走秀的達里奧旗下橋水基金，也受到21%的下跌回撤；股神巴菲特的公司第一季度投資虧損高達545.17億美元。看來，投資界的大佬們也深受暴跌所害。

 

三月份，標普500指數最大下跌幅度達到30%，股市蒸發7.71萬億美元，相當於美國一年GDP的三分之一。

 

▲SP5004小時圖，圖片來源GKFXPrime

 

大跌怎麼辦？做空啊,做個大空頭!

 

然而做空個股股票卻被監管機構圍追堵截。西班牙國家證券市場委員會(CNMV)、意大利金融市場監管局(CONSOB)、英國金融行為監管局(FCA)等公佈做空禁令，目前這些措施基本已經解除。

 

現實生活中，空頭一夜暴富的路徑可能只剩下交易股指期貨了。

 

點評：“吃一塹，長一智”看來不適用於美股啊。大洋彼岸中國都封城抗疫一個多月了，美國投資者竟然還沒有風險意識，令人匪夷所思。

 

不過畢竟“懂王”總統親自瞎指揮，多次傳遞錯誤信息，還真的迷惑了金融投資者。

 

這也告訴投資者，倘若發覺市場已經“瘋了“，不如暫避鋒芒，靜觀其變。

 

 

5）關鍵詞：什麼？油價還能是負數

 

時間：2020年4月

 

事件：WTI期貨合約遭遇逼倉，出現負油價

 

三月起，沙特和俄羅斯開展了價格戰，沙特甚至玩起了促銷折扣，各大國家趁機派出郵輪瘋狂囤積石油。

 

▲WTISPOT4小時圖，圖片來源GKFXPrime

 

一個月的時間內，縱使沙特和俄羅斯以及主要產油國在4月13日達成了協議。但是一個星期之後就在4月20日至21日這兩日，即將到期的WTI合約在晚間突然跌破5美金。

 

原油期貨不會到0吧，0應該是地板價了吧？

 

非也，兩個小時之後原油就跌破0美金，還一路下行甚至出現最低-40.32美元的價格。

 

原油價格是負數，是不是你去加油站加油別人還倒貼你錢咧？

 

想多了！

 

負價格只是出現在5月交割的WTI期貨中，現實中投機者大多在交割前就已經平倉，負價格並不是生活中汽油的價格。

 

另一方面，我國還有成品油調控下限，國際油價低於40美金，就不會再降價了。如果你錯過了4月20日原油史詩級的暴跌，那麼“負油價”和你還真沒什麼關係了。

 

點評：對於原油期貨，投機性質的影響往往大於供需矛盾的影響。 4月13號歐佩克+就已經達成了減產協議，然而此時油市已經被投機者主導，採用逼倉的手段逼出負油價。

 

因此，分析原油短期可以從市場情緒入手，長期看供給側有無變動。

 

度過了驚心動魄的三四月份，接下來難道就能安穩佈局了嗎？下期文章帶你了解騷亂與衝突帶來的市場變動。

 

*風險提醒：本文所含評論、新聞、研究、分析、價格及其他資料只能視作一般市場資訊，僅為協助讀者了解市場形勢而提供，並不構成投資建議。 GKFXPrime捷凱金融已採取合理措施確保資料的準確性，但不能保證資料的精確度，及可隨時更改而毋須作出通知。 GKFXPrime捷凱金融不會為直接或間接使用或依賴此等資料而可能引致的任何虧損或損失(包括但不限於任何盈利的損失)負責。 （本篇文章部分圖片源於網絡）

 

 

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GKFXPrime on 2020-07-18